2026年9月 · ¥1,186万 · 14只标的 · 预期年化8.5%
| 标的 | 持仓 | 现价 | 市值(万) | 占比 | PE | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🍶 贵州茅台 | 4500股 | ¥1,275.16 | 574 | 48.4% | 19.6 | 过度集中 |
| 📦 兴全合润LOF | 65.6万份 | ¥2.219 | 146 | 12.3% | — | 亏损-11.8% |
| 🔬 兴银科创50 | 68.8万份 | ¥1.1484 | 79 | 6.7% | — | OTC |
| 📈 沪深300ETF | 15.5万股 | ¥4.579 | 71 | 6.0% | — | 达标 |
| 🏦 招商银行H | 1.35万股 | HK$51.95 | 65 | 5.5% | 7.9 | 深度低估 |
| 🏛️ 国债5-10年 | 3700份 | ¥135.85 | 50 | 4.2% | — | 安全垫 |
| 🏦 招商银行A | 1.22万股 | ¥41.35 | 50 | 4.3% | 6.9 | 深度低估 |
| 🇺🇸 标普500ETF | 24.7万股 | ¥2.015 | 50 | 4.2% | — | 建仓中 |
| 🔬 科创50ETF | 21.0万股 | ¥1.639 | 34 | 2.9% | 131 | 泡沫持有 |
| 🎮 腾讯控股 | 950股 | HK$428.40 | 38 | 3.2% | 15.7 | 偏低 |
| 🎯 泡泡玛特 | 430股 | HK$153.00 | 6 | 0.5% | 14.4 | 观察 |
| 🥇 黄金ETF | 3300份 | ¥8.943 | 3 | 0.2% | — | 建仓中 |
| 🇺🇸 纳指ETF | 20800份 | ¥2.661 | 6 | 0.5% | — | 建仓中 |
| 💾 长鑫科技 | 2500股 | ¥56.73 | 14 | 1.2% | 47.1 | 新股观察 |
| 合计 | 1,186 | 100% | ||||
| 标的 | 权重 | 预期收益 | 贡献 |
|---|---|---|---|
| 茅台 | 48.4% | 8% | 3.87% |
| 兴全合润 | 12.3% | 10% | 1.23% |
| 科创系 | 10.8% | 12% | 1.29% |
| 沪深300 | 6.0% | 8% | 0.48% |
| 招行A+H | 9.8% | 7% | 0.68% |
| 国债 | 4.2% | 4% | 0.17% |
| 腾讯+泡泡玛特 | 3.7% | 10% | 0.37% |
| 标普+纳指+黄金 | 4.9% | 8-9% | 0.42% |
| 加权合计 | 100% | — | 8.5% |
| # | 风险 | 概率 | 影响 | 对冲 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 茅台持续下跌 | 🟡 中 | 浮亏扩大 | PE 18 有底 · 分红 4% 缓冲 |
| 2 | 地产延迟企稳 | 🟡 中 | 茅台招行承压 | 已跌 5 年 · 再 1-2 年见底 |
| 3 | AI 泡沫破裂 | 🟡 中 | 科创 50 腰斩 | 占比 10%可控 · 当期权 |
| 4 | 美股黑天鹅 | 🟢 低 | 建仓成本升高 | VIX>30 加倍定投 |
| 5 | 台海冲突 | 🔴 极低 | 组合腰斩 | 黄金+美股是最佳对冲 |